民生证券股份有限公司崔琰,杜丰帆近期对沪光股份进行商议并发布了商议报告《系列点评六：24Q4事迹超预期新客户拓展告成》香港六合彩开奖记录网址，本报告对沪光股份给出买入评级，现时股价为36.32元。
沪光股份(605333)
事件：公司清楚2024年度事迹预报：公司2024年全年瞻望终了归母净利润6.00-7.10亿元，同比+1,009.12%-1,212.46%；瞻望终了扣非归母净利润5.84-6.94亿元，同比+1,362.38%-1,637.83%。
2024Q4事迹超预期乐说念L60量产提供增量。按照公司事迹预报中值规划，公司2024Q4单季度瞻望归母净利润2.17亿元，同比+182.51%，环比+18.33%；瞻望终了扣非归母净利润2.16亿元，同比+199.79%，环比+21.61%。2024Q4公司客户赛力斯问界品牌销量为96,462辆，同比+71.97%，环比-13.59%，同比大幅种植，环比有所下滑。咱们以为公司2024Q4事迹在大客户销量环比下滑的情况下逆势种植，主要收成于降本增效驱散权贵过甚他客户新技俩量产放量。公司客户乐说念L60于2024M9终了量产，2024Q4销量为19,929辆，环比+2,295.31%，带动公司事迹环比种植。
在手订单充裕抓续斩获新定点。公司当今在手订单量满盈，为公司事迹提供有劲撑抓，凭借居品力及优秀的客户拓展才气，不停获得新定点。2024H1公司延续取得极氪EX1E低压线束、北京疾驰·MBEA-M高压线束等技俩定点，况兼跟着订单放量，产能讹诈率达到92.65%；驱散2024H1，公司2024-2026年高压线束定点技俩订单量瞻望将达到年均237.58万套，其中2024年/2025/2026年离别为204.64/243.79/264.30万套。
国产替代之色泽束龙头崛起进行时。智能电动期间线束量价都升，把柄EVWIRE的数据，新动力车整车线束中增多了高压线束、高速线束、特种线束，整车线束平均价值量有望达到5,000元。咱们瞻望2025年我国线束阛阓总鸿沟有望达到1,307亿元，阛阓空间广袤。线束行业干预壁垒较高，国产替代趋势加快，公司凭借线束领域巨大的研发才气，增漫空间广袤。
投资冷落：公司在手订单充裕，受益客户销量种植，产能讹诈率不停爬升，盈利才气得到大幅改善。咱们瞻望公司2024-2026年营收离别为77.5/100.1/125.1亿元，归母净利为6.5/8.8/11.1亿元，对应EPS离别为1.50/2.01/2.53元。按照2025年1月21日收盘价37.68元，对应PE离别为25/19/15倍，保管“推选”评级。
风险请示：新动力车销量不足预期；客户集结度高；原材料价钱波动等。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据规划，民生证券崔琰商议员团队对该股商议较为久了，近三年预测准确度均值为78.66%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.48亿，把柄现价换算的预测PE为25.46。
最新盈利预测明细如下：
事发1月6日上午11时05分左右，一名年轻小伙站在位于北碚区的嘉悦大桥上意图轻生，人已经翻过栏杆挂在桥外，被两名身穿工作服的护桥清洁工人吃力地拽住，不让小伙子掉下江。
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级14家；畴前90天内机构指标均价为40.5。
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